2020年09月24日17:00  來(lái)源：人民網(wǎng)-法治頻道

人民網(wǎng)北京9月24日電 （薄晨棣）隨著我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易等證券、期貨犯罪不斷發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者合法權(quán)益，破壞證券、期貨市場(chǎng)管理秩序，危害國(guó)家金融安全和資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

今天，最高人民法院公布了7件2017年以來(lái)人民法院審結(jié)的證券、期貨犯罪典型案例。其中包括1件欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案，2件操縱證券、期貨市場(chǎng)案，3件內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案，1件利用未公開信息交易案。案例從多個(gè)角度表明了人民法院對(duì)證券、期貨犯罪“零容忍”的態(tài)度和立場(chǎng)。

據(jù)了解，近年來(lái)，最高人民法院高度重視證券、期貨犯罪審判工作，切實(shí)貫徹中央關(guān)于依法懲治金融證券犯罪、防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的決策部署，加強(qiáng)重大案件審判指導(dǎo)，制定出臺(tái)相關(guān)司法解釋，統(tǒng)一法律適用標(biāo)準(zhǔn)和司法政策。各級(jí)人民法院切實(shí)貫徹寬嚴(yán)相濟(jì)的刑事政策，依法審判處置了“徐翔操縱證券市場(chǎng)案”“伊世頓操縱期貨市場(chǎng)案”等一批重大證券、期貨犯罪案件，取得良好的政治效果、法律效果和社會(huì)效果。

據(jù)悉，為全面落實(shí)中央關(guān)于對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”工作要求，近期，最高人民法院下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)證券、期貨犯罪審判工作 依法嚴(yán)懲證券、期貨犯罪的通知》，要求全國(guó)法院以“零容忍”的態(tài)度依法從嚴(yán)懲處證券、期貨犯罪，切實(shí)維護(hù)國(guó)家金融安全和資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

 

人民法院依法懲處證券、期貨犯罪典型案例

案例1

丹東欣泰電氣股份有限公司、溫德乙等欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案

——欺詐發(fā)行股票，數(shù)額巨大；違規(guī)披露重要信息，嚴(yán)重?fù)p害股東利益

（一）基本案情

被告單位丹東欣泰電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱欣泰電氣公司）。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改，給予警告，并處以人民幣八百三十二萬(wàn)元罰款。

被告人溫德乙，男，漢族，1961年3月30日出生，原系欣泰電氣公司董事長(zhǎng)。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)給予警告，并處以人民幣八百九十二萬(wàn)元罰款。

被告人劉明勝，男，漢族，1964年12月11日出生，原系欣泰電氣公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)給予警告，并處以人民幣六十萬(wàn)元罰款。

2011年3月30日，被告單位欣泰電氣公司提出在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)因持續(xù)盈利能力不符合條件而被證監(jiān)會(huì)駁回。2011年至2013年6月，被告人溫德乙、劉明勝合謀決定采取虛減應(yīng)收賬款、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等手段，虛構(gòu)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的定期財(cái)務(wù)報(bào)告中載入重大虛假內(nèi)容。2014年1月3日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)欣泰電氣公司在創(chuàng)業(yè)板上市。隨后欣泰電氣公司在《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書》中亦載入了具有重大虛假內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告。2014年1月27日，欣泰電氣公司股票在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，首次以每股發(fā)行價(jià)16.31元的價(jià)格向社會(huì)公眾公開發(fā)行1577.8萬(wàn)股，共募集資金2.57億元。

被告單位欣泰電氣公司上市后，被告人溫德乙、劉明勝繼續(xù)沿用前述手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，向公眾披露了具有重大虛假內(nèi)容的2013年年度報(bào)告、2014年半年度報(bào)告、2014年年度報(bào)告等重要信息。2017年7月，深圳證券交易所決定欣泰電氣公司退市、摘牌，主承銷商興業(yè)證券股份有限公司先行賠付1萬(wàn)余名投資人的損失共計(jì)2.36億余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由遼寧省丹東市中級(jí)人民法院審理。宣判后，在法定期限內(nèi)沒有上訴、抗訴，原判已發(fā)生法律效力。

法院認(rèn)為，被告單位欣泰電氣公司、被告人溫德乙、劉明勝的行為均構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪；被告人溫德乙、劉明勝的行為還構(gòu)成違規(guī)披露重要信息罪，依法應(yīng)當(dāng)數(shù)罪并罰。溫德乙到案后如實(shí)供述自己的罪行，劉明勝具有自首情節(jié)，依法可以從輕處罰。據(jù)此，依法以欺詐發(fā)行股票罪判處被告單位丹東欣泰電氣股份有限公司罰金人民幣八百三十二萬(wàn)元（已繳納）；以欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪判處被告人溫德乙有期徒刑三年，并處罰金人民幣十萬(wàn)元（已繳納）；以欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪判處被告人劉明勝有期徒刑二年，并處罰金人民幣八萬(wàn)元（已履行）。

（三）典型意義

本案是上市公司在申請(qǐng)上市前后連續(xù)財(cái)務(wù)造假而受到刑事處罰并被依法強(qiáng)制退市的典型案例。目前，我國(guó)正在推進(jìn)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制。市場(chǎng)主體的誠(chéng)信建設(shè)，事關(guān)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為，嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，必須堅(jiān)決依法從嚴(yán)懲處。本案的正確處理，充分體現(xiàn)了對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”的態(tài)度和決心，對(duì)當(dāng)前從嚴(yán)懲處資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假、欺詐違法犯罪行為具有重要警示作用。刑法修正案十一將對(duì)欺詐發(fā)行股票、債券罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪刑法條文進(jìn)行修改，進(jìn)一步加大對(duì)這兩類犯罪的懲罰力度，為注冊(cè)制改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)，資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供更加有力的法律保障。

案例2

唐漢博等操縱證券市場(chǎng)案

——不以成交為目的，頻繁申報(bào)、撤單或者大額申報(bào)、撤單操縱證券市場(chǎng)，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告人唐漢博，男，漢族，1973年12月25日出生。

被告人唐園子，男，漢族，1978年1月15日出生。

被告人唐淵琦，男，漢族，1982年4月24日出生。

2012年5月至2013年1月，被告人唐漢博伙同被告人唐園子、唐淵琦，利用實(shí)際控制的賬戶組，不以成交為目的，頻繁申報(bào)、撤單或大額申報(bào)、撤單，影響股票交易價(jià)格與交易量，并進(jìn)行與申報(bào)相反的交易。其間，先后利用控制賬戶組大額撤回申報(bào)買入“華資實(shí)業(yè)”“京投銀泰”股票，撤回買入量分別占各股票當(dāng)日總申報(bào)買入量的50%以上，撤回申報(bào)額為0.9億余元至3.5億余元；撤回申報(bào)賣出“銀基發(fā)展”股票，撤回賣出量占該股票當(dāng)日總申報(bào)賣出量的50%以上，撤回申報(bào)額1.1億余元，并通過實(shí)施與虛假申報(bào)相反的交易行為，違法所得共計(jì)2581.21萬(wàn)余元。唐淵琦在明知唐漢博存在操縱證券市場(chǎng)行為的情況下，仍接受唐漢博的安排多次從事涉案股票交易。案發(fā)后，唐漢博、唐園子、唐淵琦分別向公安機(jī)關(guān)投案。一審期間，唐漢博檢舉揭發(fā)他人犯罪行為，經(jīng)查證屬實(shí)。

（二）裁判結(jié)果

本案由上海市第一中級(jí)人民法院審理。宣判后，在法定期限內(nèi)沒有上訴、抗訴，原判已發(fā)生法律效力。

法院認(rèn)為，被告人唐漢博、唐園子、唐淵琦的行為均已構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪。其中：唐漢博、唐園子違法所得數(shù)額巨大，屬于“情節(jié)特別嚴(yán)重”，唐淵琦屬于“情節(jié)嚴(yán)重”。在共同犯罪中，唐漢博系主犯，唐園子、唐淵琦系從犯。唐漢博、唐園子、唐淵琦均具有自首情節(jié)，唐漢博具有立功表現(xiàn)。綜合全案事實(shí)、情節(jié)，對(duì)唐漢博、唐園子減輕處罰；對(duì)唐淵琦從輕處罰，并依法適用緩刑。據(jù)此，依法以操縱證券市場(chǎng)罪判處被告人唐漢博有期徒刑三年六個(gè)月，并處罰金人民幣二千四百五十萬(wàn)元；判處被告人唐園子有期徒刑一年八個(gè)月，并處罰金人民幣一百五十萬(wàn)元;判處被告人唐淵琦有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣十萬(wàn)元。

（三）典型意義

本案屬于“恍騙交易操縱”（也稱虛假申報(bào)操縱）的典型案例。“恍騙交易操縱”是指不以成交為目的，頻繁申報(bào)、撤單或者大額申報(bào)、撤單，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，并進(jìn)行與申報(bào)相反的交易或者謀取相關(guān)利益的行為。最高人民法院、最高人民檢察《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋》第一條明確了“恍騙交易操縱”屬于“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”的情形，并明確了“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。被告人唐漢博、唐園子利用控制賬戶組，共同實(shí)施“恍騙交易操縱”，違法所得數(shù)額巨大，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“情節(jié)特別嚴(yán)重”。本案的正確處理，充分體現(xiàn)了寬嚴(yán)相濟(jì)的政策精神。

案例3

張家港保稅區(qū)伊世頓國(guó)際貿(mào)易有限公司、金文獻(xiàn)等操縱期貨市場(chǎng)案

——非法利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)操縱期貨市場(chǎng)，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告單位張家港保稅區(qū)伊世頓國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱伊世頓公司）。

被告人金文獻(xiàn)，男，漢族，1968年5月13日出生，原系華鑫期貨有限公司技術(shù)總監(jiān)。

被告人高燕，女，漢族，1981年6月16日出生，原系伊世頓公司執(zhí)行董事。

被告人梁澤中（美國(guó)國(guó)籍），男，1971年7月5日出生，原系伊世頓公司業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理。

被告單位伊世頓公司于2012年9月成立，后通過被告人金文獻(xiàn)在華鑫期貨有限公司開設(shè)期貨賬戶。2013年6月起至2015年7月間，伊世頓公司為逃避證券期貨監(jiān)管，通過被告人高燕、金文獻(xiàn)介紹，以租借或者收購(gòu)方式，實(shí)際控制了19名自然人和7個(gè)法人期貨賬戶，與伊世頓公司自有賬戶組成賬戶組，采用高頻程序化交易方式從事股指期貨合約交易。其間，伊世頓公司隱瞞實(shí)際控制伊世頓賬戶組、大量賬戶從事高頻程序化交易等情況，規(guī)避中金所的監(jiān)管措施，從而取得不正當(dāng)交易優(yōu)勢(shì)；還伙同金文獻(xiàn)等人，將自行研發(fā)的報(bào)單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，直接進(jìn)行交易，從而非法取得額外交易速度優(yōu)勢(shì)。2015年6月1日至7月6日間，伊世頓公司及被告人高燕、梁澤中伙同金文獻(xiàn)，利用以逃避期貨公司資金和持倉(cāng)驗(yàn)證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢(shì)，大量交易中證500股指期貨主力合約、滬深300股指期貨主力合約合計(jì)377.44萬(wàn)手，從中非法獲利人民幣3.893億余元。

被告人金文獻(xiàn)還利用職務(wù)便利侵占華鑫期貨有限公司資金1348萬(wàn)余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由上海市第一中級(jí)人民法院一審，上海市高級(jí)人民法院二審。

法院認(rèn)為，被告單位伊世頓公司、被告人高燕、梁澤中、金文獻(xiàn)的行為均構(gòu)成操縱期貨市場(chǎng)罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重；金文獻(xiàn)的行為還構(gòu)成職務(wù)侵占罪，依法應(yīng)當(dāng)數(shù)罪并罰。鑒于伊世頓公司能認(rèn)罪悔罪，依法可以酌情從輕處罰；高燕、梁澤中具有自首情節(jié)，能認(rèn)罪悔罪，依法可以減輕處罰，并適用緩刑；金文獻(xiàn)兩罪均具有自首情節(jié)，依法分別減輕處罰。據(jù)此，依法以操縱期貨市場(chǎng)罪判處被告單位伊世頓公司罰金人民幣三億元，追繳違法所得人民幣三億八千九百三十萬(wàn)元；判處被告人高燕判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣一百萬(wàn)元；判處被告人梁澤中有期徒刑二年六個(gè)月，緩刑三年，并處罰金人民幣八十萬(wàn)元；對(duì)被告人金文獻(xiàn)以操縱期貨市場(chǎng)罪、職務(wù)侵占罪判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣六十萬(wàn)元。

（三）典型意義

本案是新型操縱期貨市場(chǎng)的典型案例，法律、司法解釋對(duì)本案中操縱方法沒有明確規(guī)定。本案中，被告單位伊世頓公司、被告人金文獻(xiàn)等人違反有關(guān)規(guī)定，隱瞞實(shí)際控制伊世頓賬戶組、大量賬戶從事高頻程序化交易等情況，規(guī)避中金所對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管措施，將自行研發(fā)的報(bào)單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，利用以逃避期貨公司資金和持倉(cāng)驗(yàn)證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢(shì)，大量操縱股指期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量，其行為符合操縱期貨市場(chǎng)罪的構(gòu)成要件。伊世頓公司的操縱行為嚴(yán)重破壞了股指期貨市場(chǎng)的公平交易秩序和原則，與刑法規(guī)定的連續(xù)交易、自買自賣等操縱行為的本質(zhì)相同，可以認(rèn)定為“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的”情形。本案的正確處理，既符合刑法規(guī)定，也符合寬嚴(yán)相濟(jì)的刑事政策，實(shí)現(xiàn)了法律效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一。

案例4

周文偉內(nèi)幕交易案

——證券交易所人員從事內(nèi)幕交易，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告人周文偉，男，漢族，1973年7月14日出生，原系上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部副總監(jiān)。

2012年12月至2013年7月，被告人周文偉利用其擔(dān)任上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部總監(jiān)助理的職務(wù)便利，使用自己的工作賬號(hào)和密碼進(jìn)入上海證券交易所《上市公司信息披露電子化系統(tǒng)》，瀏覽并獲取上市公司提交審核的有關(guān)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、分紅、重大合同等利好信息后，用辦公室外網(wǎng)電腦，登錄其實(shí)際控制的證券賬戶并買入相關(guān)股票15只，買入總金額共計(jì)852萬(wàn)余元，賣出總金額871萬(wàn)余元，非法獲利17萬(wàn)余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由湖北省荊州市中級(jí)人民法院一審，湖北省高級(jí)人民法院二審。

法院認(rèn)為，被告人周文偉利用其職務(wù)便利，作為證券交易內(nèi)幕信息知情人，在涉及對(duì)證券交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前買入該證券，于次日信息公告披露后賣出該證券，其行為已構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)依法懲處。周文偉案發(fā)后坦白罪行，積極退贓，認(rèn)罪悔罪，依法可以從輕處罰。據(jù)此，以內(nèi)幕交易罪判處周文偉有期徒刑五年，并處罰金人民幣五十萬(wàn)元。

（三）典型意義

內(nèi)幕交易違反證券市場(chǎng)公開、公平、公正的證券交易原則，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序，損害廣大投資者合法利益。根據(jù)證券法的規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員和非法獲取內(nèi)幕信息的人員，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。本案被告人周文偉作為證券交易內(nèi)幕信息知情人員，利用證券交易內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易，證券交易成交額特別巨大，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“情節(jié)特別嚴(yán)重”。本案的正確處理，體現(xiàn)了從嚴(yán)懲處的精神，對(duì)證券交易所等證券監(jiān)管人員從事內(nèi)幕交易違法犯罪具有重要的警示作用。

案例5

顧立安內(nèi)幕交易案

——非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的知情人員從事內(nèi)幕交易，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告人顧立安，男，漢族，1973年2月22日出生，原系江蘇天騰文廣軟件科技有限公司總經(jīng)理。

2015年12月28日至29日，北京慧聰國(guó)際資訊有限公司（以下簡(jiǎn)稱慧聰網(wǎng)）的法定代表人郭江（另案處理）與上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱上海鋼聯(lián)）董事長(zhǎng)朱軍紅就上海鋼聯(lián)收購(gòu)北京知行銳景科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱知行銳景）有關(guān)“中關(guān)村在線”網(wǎng)站優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行商議并達(dá)成初步意向，后又進(jìn)行了多次磋商。2016年2月25日，上海鋼聯(lián)發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告。同年4月27日，上海鋼聯(lián)發(fā)布公告，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買知行銳景100%股權(quán)。郭江作為上述內(nèi)幕信息的知情人員，于2015年底至2016年1月初，將“上海鋼聯(lián)擬收購(gòu)慧聰網(wǎng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”等內(nèi)幕信息泄露給被告人顧立安。2016年1月至2月，顧立安通過潘冬梅證券賬戶買入上海鋼聯(lián)股票18余萬(wàn)股，成交金額766萬(wàn)余元，股票賣出后非法獲利126萬(wàn)余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由上海市第二中級(jí)人民法院一審，上海市高級(jí)人民法院二審。

法院認(rèn)為，被告人顧立安作為非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，其行為構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)依法懲處。考慮顧立安在檢察機(jī)關(guān)提起公訴前能如實(shí)供述其主要犯罪事實(shí)，自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，并退繳違法所得，依法可以從寬處罰。據(jù)此，依法以內(nèi)幕交易罪判處被告人顧立安有期徒刑五年，并處罰金人民幣一百三十萬(wàn)元。

（三）典型意義

本案是非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員從事內(nèi)幕交易的典型案例。最高人民法院、最高人民檢察《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》明確了“非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員”的范圍，并明確了內(nèi)幕交易“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。本案中，顧立安作為非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，從內(nèi)幕信息知情人員處非法獲取內(nèi)幕信息后，從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易。根據(jù)上述司法解釋的規(guī)定，本案證券交易成交額和違法所得數(shù)額均已達(dá)到“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。本案的正確處理，充分體現(xiàn)了從嚴(yán)懲處的精神，警示廣大股民從中汲取教訓(xùn)，千萬(wàn)不要打探內(nèi)幕信息、從事內(nèi)幕交易。

案例6

陳海嘯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案

——內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告人陳海嘯，男，漢族，1971年5月6日出生，原系安徽皖瑞稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)人。

2013年11月至2014年9月，江蘇東源電器集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東源電器）進(jìn)行重組事宜。2014年4月1日東源電器股票停牌，同年9月10日東源電器公告重大資產(chǎn)重組信息并復(fù)牌。薛榮年（時(shí)任金通智匯投資管理有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)人，另案處理）系東源電器重組內(nèi)幕信息的知情人員。2013年11月中旬至2014年3月31日，被告人陳海嘯多次聯(lián)絡(luò)、接觸薛榮年，并使用本人證券賬戶共買入東源電器股票1022萬(wàn)余股，成交金額6919萬(wàn)余元。2014年9月19日和24日，陳海嘯將東源電器股票全部拋售，非法獲利1.03億余元。在前述東源電器重組內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳海嘯還將該信息泄露給同事明進(jìn)、石勇，明進(jìn)買入東源電器股票2900股，在股票停牌之前賣出，虧損2983.26元；石勇買入東源電器247100股，成交金額167萬(wàn)余元，在股票復(fù)牌后賣出，非法獲利276萬(wàn)余元。

2014年7月至2015年2月，安徽巢東水泥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱巢東股份)進(jìn)行重組事宜。薛榮年為巢東股份重組內(nèi)幕信息的知情人員。2014年9月20日，被告人陳海嘯在合肥徐同泰酒店宴請(qǐng)薛榮年等人時(shí)，獲知巢東股份和浙江顧家家居合作的內(nèi)幕信息，并于2014年9月22日、25日、26日買入巢東股份239萬(wàn)余股，成交金額2673萬(wàn)余元。2014年9月29日，巢東股份股票停牌。2015年2月6日巢東股份復(fù)牌，陳海嘯于復(fù)牌當(dāng)日通過大宗交易方式將巢東股份股票全部賣出，虧損4萬(wàn)余元。在巢東股份重組的內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳海嘯將該信息泄露給明進(jìn)、石勇，明進(jìn)買入巢東股份8萬(wàn)余股，成交金額99萬(wàn)余元，在股票復(fù)牌后賣出，非法獲利208萬(wàn)余元；石勇買入巢東股份11萬(wàn)股，成交金額121萬(wàn)余元，在股票復(fù)牌后賣出，非法獲利214萬(wàn)余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由安徽省蚌埠市中級(jí)人民法院一審，安徽省高級(jí)人民法院二審。

法院認(rèn)為，被告人陳海嘯系非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，其在內(nèi)幕信息尚未公開前，從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的股票交易；陳海嘯還將內(nèi)幕信息泄露給他人，導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的股票交易，其行為已經(jīng)構(gòu)成內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重。據(jù)此，以內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪判處被告人陳海嘯有期徒刑七年，并處罰金1.5億元。

（三）典型意義

本案是內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息的典型案例。根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》的規(guī)定，非法獲取證券、期貨內(nèi)幕信息的人員包括三類：一是利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的；二是內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員獲取內(nèi)幕信息的；三是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸并獲取內(nèi)幕信息的。本案中，被告人陳海嘯為了牟取非法利益，積極聯(lián)系、接觸證券交易內(nèi)幕信息知情人，非法獲取內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易，并泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事內(nèi)幕交易，情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)依法嚴(yán)懲。

案例7

齊蕾、喬衛(wèi)平利用未公開信息交易案

——證券公司從業(yè)人員利用未公開信息交易，情節(jié)特別嚴(yán)重

（一）基本案情

被告人齊蕾，女，漢族，1971年5月22日出生，原系東方證券股份有限公司首席投資官兼證券投資業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理。

被告人喬衛(wèi)平（被告人齊蕾的丈夫），漢族，1964年2月22日出生，原系申萬(wàn)宏源證券有限公司上海瞿溪路證券營(yíng)業(yè)部督導(dǎo)。

2009年2月至2015年4月，被告人齊蕾在東方證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱東方證券)利用其負(fù)責(zé)東方證券自營(yíng)的11001和11002資金賬戶管理和股票投資決策的職務(wù)便利，掌握了上述賬戶股票投資決策、股票名稱、交易時(shí)點(diǎn)、交易價(jià)格、交易數(shù)量等未公開信息，伙同被告人喬衛(wèi)平利用控制的證券賬戶，先于、同期于或稍晚于齊蕾管理的東方證券上述自營(yíng)資金賬戶買賣“永新股份”“三愛富”“金地集團(tuán)”等相同股票197只，成交金額累計(jì)達(dá)6.35億余元，非法獲利累計(jì)1657萬(wàn)余元。

（二）裁判結(jié)果

本案由上海第二中級(jí)人民法院審理。宣判后，在法定期限內(nèi)沒有上訴、抗訴，原判已發(fā)生法律效力。

法院認(rèn)為，被告人齊蕾、喬衛(wèi)平的行為均已構(gòu)成利用未公開信息交易罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)依法懲處。在共同犯罪中，齊蕾系主犯，喬衛(wèi)平系從犯。齊蕾到案后能夠如實(shí)供述自己的犯罪事實(shí)，自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，依法可以從輕處罰。喬衛(wèi)平系從犯，且自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，依法減輕處罰，并適用緩刑。據(jù)此，依法以利用未公開信息罪判處被告人齊蕾有期徒刑五年，并處罰金人民幣一千一百六十萬(wàn)四千八百五十四元七角八分；判處被告人喬衛(wèi)平有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣四百九十七萬(wàn)三千五百零九元一角九分。

（三）典型意義

本案系證券公司工作人員利用未公開信息交易（俗稱“老鼠倉(cāng)”）的典型案例。近年來(lái)，在我國(guó)證券、期貨交易活動(dòng)中，某些金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員利用職務(wù)便利獲取金融機(jī)構(gòu)股票投資等未公開信息，以自己名義，或假借他人名義，或者告知其親屬、朋友、關(guān)系戶，先于、同期于或者稍晚于公司賬戶交易，然后用客戶資金拉升到高位后自己率先賣出獲得巨額非法利益，不僅對(duì)其任職單位的財(cái)產(chǎn)利益造成損害，而且嚴(yán)重破壞了公開、公平、公正的證券、期貨市場(chǎng)原則，對(duì)資產(chǎn)管理和基金、證券、期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，社會(huì)危害性日益凸顯，應(yīng)依法懲處。最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》明確了“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。本案審理期間，上述司法解釋尚未施行。原審法院根據(jù)本案犯罪事實(shí)和刑法規(guī)定，認(rèn)定被告人齊蕾、喬衛(wèi)平犯利用未公開信息交易罪，情節(jié)特別嚴(yán)重，并依法作出判決，符合上述司法解釋的規(guī)定，充分體現(xiàn)了從嚴(yán)懲處“老鼠倉(cāng)”犯罪的精神。 

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